¿Qué es el cash burn rate y por qué es importante para las startups?

De acuerdo con el cifras del estudio “Recomendaciones de Política Pública a la luz del Fracaso Emprendedor”, el 29% de las nuevas empresas mexicanas cierran tras cumplir sus primeros dos años de operación.Esto se debe a que se quedan sin dinero, por problemas relacionados con corrupción, tramitología y pagos de impuestos.

Ahí es donde entra la importancia de saber como se "quema" el dinero.

El cash burn rate (o pista de efectivo) es un término utilizado para expresar la velocidad en la cual se queman los fondos de una nueva empresa, y es equivalente a un flujo de caja negativo.

Es decir, se puede tomar como ejemplo, cuando las salidas de dinero en efectivo son mayores a los ingresos mensuales o diarios que recibe tu negocio. 

Para una startup es fundamental aprender a administrar y monitorear el flujo de efectivo, pues es un elemento esencial para la supervivencia y crecimiento en el mundo de los negocios.

De esta manera, los accionistas podrán medir a qué velocidad la empresa consumirá la capital brindada.

Te invitamos a continuar leyendo para que conozcas cómo funciona el cash burn rate en el mundo empresarial.

¿Sabías que el cash burn rate mide la longevidad de las empresas nuevas?

El cash burn rate es principalmente la tasa en la que una empresa recién creada o una startup utiliza los fondos de inversión y los va agotando con el paso del tiempo.

Por lo que indica cómo una empresa gasta sus fondos para poder financiar sus gastos generales antes de comenzar a generar ingresos por sus operaciones.

Piensa en el cash burn rate como un reloj de arena que mide el tiempo que tiene tu empresa antes de quedarse sin dinero.

Así que, a menos que quieras arriesgarte a gastar demasiado, querrás prestar atención a ese flujo de efectivo.

Para calcular el cash burn rate durante un tiempo en específico, tendrás que deducir tu saldo en efectivo actual del saldo en efectivo inicial.

Si tu empresa, por ejemplo, comenzó con $1 millón de dólares en el banco y gasta $100 mil dólares al mes, tu tasa de desgaste sería de $100 mil dólares.

La fórmula para obtener lo anterior es la siguiente:

Tasa de desgaste =

Saldo de efectivo inicial - Saldo de efectivo al mes actual / Período específico.

La pista de efectivo es la métrica que determina cuánto tiempo durará el efectivo con la tasa de agotamiento actual.

Básicamente, cuánto tiempo tiene tu empresa antes de quedarse sin efectivo si la tasa de agotamiento se mantiene constante.

La reserva de efectivo es el efectivo dividido por la tasa de consumo mensual

Cash burn rate (Pista de efectivo)=

Saldo inicial de efectivo / Tasa de desgaste

Volviendo al ejemplo anterior, si tienes 1 millón de dólares en tus reservas de efectivo, y tu tasa de agotamiento es de 100 mil dólares al mes, te quedarás sin efectivo en 10 meses (1 millón de dólares dividido por 100 mil dólares).

La reserva de efectivo es una preocupación importante para las empresas de nueva creación respaldadas por alguna otra empresa (aquellas que utilizan el efectivo para construir el negocio).

Ya que, deben tener un flujo de efectivo positivo o cerrar otra ronda de financiación antes de que se les acabe el dinero.

La métrica de la pista de caja también se utiliza para medir la rapidez con la que las empresas maduras aumentan sus reservas en efectivo.

Así como si están invirtiendo ese dinero para financiar un crecimiento más rápido.

¿Por qué es importante el cash burn rate en startups y pymes?

Permite anclar los gastos de inicio

La quema de efectivo afecta a la pista financiera de una empresa y a la cantidad de dinero que tiene en el banco.

Las empresas nuevas pueden administrar su tasa de quema monitoreando su flujo de efectivo, la métrica que muestra cuánto dinero está ganando en comparación con cuánto dinero está gastando.

Al monitorear su flujo de efectivo, debe identificar dónde reducir los gastos y los costos operativos para prolongar su pista financiera. 

Afecta a las decisiones de los inversionistas

La tasa de quema identifica la probabilidad de que una empresa entre en dificultades financieras.

El rendimiento del cash burn rate puede afectar la siguiente ronda de inversiones de muchas maneras.

Puede incitar a los inversores a inyectar más capital en una empresa para que empiece a generar ingresos, o a establecer plazos específicos para que las empresas de nueva creación obtengan ingresos.

Si se gasta agresivamente, se arriesga a quedarse sin dinero y a perder sus reservas de efectivo antes de progresar lo suficiente como para recaudar otra ronda de inversión.

No todo lo que se quema es malo

Un alto índice de quema no siempre es una bandera roja.

Para las empresas de rápido crecimiento, una tasa de combustión estratégica que tenga como objetivo ganar cuota de mercado, ganar clientes y generar mayores beneficios es esencial para el crecimiento y para atraer a los inversores que una tasa de combustión más baja.

¿Cuándo el cash burn rate es alarmante?

Echemos un vistazo a empresas López, un comienzo ficticio como ejemplo.

Empresas López comenzó con un saldo neto de 10 millones de dólares en su primer año de actividad.

En el primer bimestre, la empresa inicial gastó grandes cantidades en actividades operativas, espacios de oficina, viajes corporativos y salarios.

Al finalizar este periodo, el saldo de caja de empresas López era de 7 millones de dólares, lo que significa que el efectivo neto quemado por la puesta en marcha ascendía a 3 millones de dólares, una tasa de quema de aproximadamente 500 mil dólares al mes.

Asumiendo que empresas López no tiene otras reservas de efectivo y su tasa de quema mensual se mantiene constante, la pista de la puesta en marcha es de 14 meses.

Es así que tendrá que tomar medidas para reducir su tasa de consumo, encontrar fuentes de financiamiento adicionales o, en el peor de los casos, reducir sus pérdidas y confiscar las operaciones.

¿Cómo reducir el burn rate?

Hay muchas medidas que las empresas de nueva creación pueden tomar para reducir su burn rate y evitar quedarse sin dinero.

Las empresas pueden trabajar para aumentar sus ingresos, conseguir más perspectivas en su embudo, generar más ventas y aumentar sus precios.

Otras medidas pueden incluir la reducción de los costos de operación, la contención de los gastos mensuales, la reducción de los salarios, el aplazamiento de las nuevas contrataciones y el recorte de todos los gastos que no contribuyan a su éxito.

Sin embargo, otra de las acciones que también se deben tomar en cuenta son:

• Rondas de financiación: en caso de tener un burn rate elevado, puedes acudir a nuevas rondas, pero los inversionistas medirán con mucho detalle el uso que se ha realizado sobre el cash flow.

  Por ello, es fundamental que tengas bien inventariado en que se van tus recursos, por ejemplo, campañas de marketing, elaboración de tu producto, entre otros.
  
  

• Crédito de liquidez con garantía hipotecaria: otra forma de obtener un financiamiento y no quedarte sin fondos, es solicitar un crédito de liquidez, el cual es una excelente alternativa para las PYMEs en México, pues te brinda la posibilidad de hacer crecer tu negocio poniendo como garantía una vivienda.
  
  El crédito otorgado será entre el 50% y 70% del valor total de la vivienda hipotecada y las tasas de interés son las más bajas del mercado, por lo que podrás liquidar tu financiamiento en un plazo menor.

  

   

Las empresas se esfuerzan cada día por controlar sus gastos y aumentar sus ingresos.

Comprender cómo funciona la tasa de quema de efectivo, analizar la economía de la unidad y el costo del crecimiento puede ayudar a las empresas a tomar decisiones más precisas sobre el dinero que necesitan recaudar para cubrir su tasa de quema y lograr sus objetivos. 

Si estás interesado en obtener un financiamiento puedes comenzar a buscar asesoría de un broker hipotecario de Credimejora.

Este profesional te ayudará en todo el proceso para adquirir un crédito de liquidez.